Westland Finance Advisory
Debt & Equity
Реструктуризация –
ключевое слово финансового советника в последние годы. В связи с изменившейся макроэкономической ситуацией, и сильно возросшими процентными ставками в России, многие банки и кредиторы окажутся перед выбором – обанкротить заемщика или же договориться о приемлемой структуре выплаты процентов и суммы основного долга.
Если банкир считает, что шансов на выживание у бизнеса мало, его позиция будет строгой и принципиальной. Его задача будет забрать как можно быстрее залоги и продать (возможно вашим конкурентам) по максимальной цене. Однако, в плохом рынке выручить приличную сумму за залоги всегда нелегко. Поэтому, если Ваш кредитор верит, что сохранение бизнеса принесет больше «дивидендов», он готов будет пойти на определенные уступки, при условии, что будет сохранен статус-кво банкира: ему не диктуют условия, а просят снисхождения.
Не теряйте времени и начинайте договариваться о снижении процентной ставки, и увеличении срока погашения тела кредита сейчас, даже если Ваши дела идут неплохо, несмотря на кризис. Начните вести переговоры с новыми банками о рефинансировании существующих займов. Да, да. Еще есть банки, которые ищут крепких клиентов, именно во времена кризиса, в другое время Вас было трудно привлечь.
Подумайте об объединении с конкурентами, или выкупе конкурента. Во времена сжатия долгового рынка, остаются немало инвест-фондов, которые готовы профинансировать сделки по слиянию и поглощению. В целом, слияние помогает сократить расходы на административные расходы и увеличению доли рынка. А это помогает улучшить переговорные позиции как с поставщиками, так и покупателями. Таким образом, Вы достигнете двух целей, улучшите прибыльность бизнеса, и улучшите переговорную позицию с заемщиками, а значит и условия кредитных лимитов.
Что бы Вы не предпринимали для улучшения Вашей финансовой ситуации Вашего бизнеса, не забывайте про экспертов. Мы к Вашим услугам.
Restructuring
is a key word of a financial advisor during the last years. Due to strong macroeconomic changes, which have led to a sharp increase in the interest rates in Russia, many bankers and creditors will face a hard choice either to bankrupt a borrower, or negotiate new terms and conditions for outstanding loans.
If a banker thinks the chances of a company to survive are slim, his position will be tough and strict. His task will be rather straightforward that is to take control over pledged assets and sell them (possibly to your competitors) as soon as possible for a maximum price. However, in a bad market it is a hard task to sell assets for a decent price. Therefore, if your creditor believes that keeping your business afloat may bring bigger “dividends”, he will be ready to agree to certain degree of a climb-down. That is, provided he keeps status quo of your creditor: you do not dictate new conditions, but ask for a concession.
Hence, do not lose time, commence negotiations about decrease of the interest rate and prolongation of the credit facility life now, even if your business is not hit by the crises as yet. Start approaching new banks to see if you can refinance your loans on better terms. Yes, even in crises, there are banks that seek good clients exactly in times of turmoil, otherwise it would be hard to get you.
Think about merging your business with one of your competitor or buying his business. In times of liquidity crunch in a debt market, there are quite a number of investment funds ready to finance M&A deals. In general, merger of business helps to reduce general and administrative expenses and increase market share. That, in turn, leads to better negotiation position with suppliers and buyers. Therefore, you may hit two targets with one stone, improve your business profitability and negotiation position and hence terms of loans with lenders as well.
Well, whatever you decide to do improve your business financial position, do not forget about the experts.
